市场可能重新洗牌金牛私募移仓大消费
近期A股市场持续小幅波动，结构性机会仍然突出，北向资金已连续11个交易日净买入，目标以大市值白马股为主多家金牛私募表示，今年市场机会主要集中在新能源，半导体等少数主题赛道上，年末收官阶段乃至明年的市场可能重新洗牌，风格将更为分散和均衡大消费与政策发力行业成为多家金牛私募看好的投资方向
北向资金持续买入
在外围市场起伏不定，海外风声偏紧的背景下，最近几天沪深股市主要股指呈现震荡调整态势尽管市场波动不大，但北向资金近期开启的热买模式仍在持续Wind数据显示，沪股通，深股通15日全天分别净买入A股5.59亿元，1.92亿元，合计净买入金额7.52亿元自12月1日以来，北向资金已连续11个交易日净买入A股
此外，Wind数据显示，近一个月以来，北向资金净买入金额排名前十的个股，基本均为大消费，金融及新兴制造业等板块的大市值白马股其中，东方财富，贵州茅台，五粮液，中信证券等已经多次上榜单个交易日北向资金净买入榜单的前三位同时，相对于此前主题概念的全面开花，近期市场的做多力量已明显向大消费，非银金融等价值风格方向倾斜部分今年年初跌幅较大的大市值白马股，经过本轮上涨后，已重新逼近前期的阶段高点
未来市场风格或更均衡
景领投资总经理邹炜表示，近期市场结构的变化，从风格上或更趋于均衡，原因在于经济基本面的变化近期决策层将稳增长作为明年工作重点，市场预期明年经济增长的重心会从出口向投资和内需转变，从市场风格上看，自然更趋于均衡
星石投资首席研究官方磊认为，伴随着政策稳增长基调的确认，市场预期积极，投资风格也自然会趋于均衡例如，从产业上下游关系角度来看，在经济基本面逐步向好的情况下，上游行业景气度向下传导会更加顺畅，从而推动越来越多行业景气度出现好转
丹弈投资基金经理朱亮称，今年多数时间内市场机会主要集中在新能源，半导体等少数赛道，年末阶段乃至明年，A股格局可能重新洗牌，投资机会与风格可能会相对更加分散，更为均衡除了近期市场关注较多的宏观及政策面因素外，A股市场内部也支持个股风格的再均衡具体来看，目前以宁组合为代表的大盘成长类资产，整体估值处于历史高位，以茅指数为代表的价值型资产，估值方面则大体处于历史中枢位置叠加年底宏观政策面的定调，投资者在两类资产之间进行高低切换的概率自然就会增加
一致看好政策发力行业
多家受访金牛私募向中国证券报记者强调，尽管近期市场颠簸不定，但当前并不会考虑调降仓位基于市场风格均衡的预期，多家机构普遍表示，继续看好大消费以及新能源，基建等政策发力行业
世诚投资合伙人彭希曦称，今年以来世诚投资在仓位管理上一直比较温和，基本维持在60%至80%之间水平当下在A股并不具备系统性风险的环境下，会略微保持较高一些的仓位水平今年下半年以及近期一段时间，世诚投资明确了科技成长方向，已逐步增加了在新能源，半导体等方面的仓位配置
丹羿投资方面表示，近期已根据最新的政策导向加大了相关产业研究和投资目前看好的方向主要包括三个方面除汽车智能化，软件SAAS赛道外，还重点布局了在新老基建中能够受益的细分领域，如新能源发电占比提升带来的电网投资机会
值得注意的是，在近期部分消费白马股再度上涨的背景下，大消费板块在多家金牛私募机构心目中依然人气不衰方磊透露:目前星石正在持续重点关注消费板块的投资机会他认为，从中期来看，伴随着国内政策重点转向经济增长，国内疫情影响减弱，大消费领域大概率将重演供需错配的逻辑，叠加PPI与CPI剪刀差收敛背景下的成本压力缓解，消费板块业绩改善的趋势较确定
邹炜也表示，短期内在持仓结构上相对会更偏向于内需型行业，大消费是重点持续关注的领域在具体投资逻辑上，明年大消费领域下游行业具备定价能力的公司，业绩进一步修复的几率较大
多家受访机构人士表示，四季度最大的担忧是市场风格是否发生变化，计划保持均衡配置。中长期来看，景气度高，增速稳定，估值合理的行业或个股仍是主要投资方向。
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