产销两旺推动新能源产业链在a股市场大踏步前进持续站在C位

据中国汽车工业协会统计，今年1—7月，全国新能源汽车产销分别为150.4万辆和147.8万辆，超过去年全年产销136.6万辆和136.7万辆，创历史新高产销两旺也推动新能源产业链在a股市场大踏步前进，持续站在C位不过，伴随着该板块持续走强，部分投资者恐高，非常关注市场已经迈出了哪一步市场前景将如何解读

因此，深耕新能源领域十余年的嘉实基金Growth Style投资总监，嘉实愿景先锋拟任基金经理姚志鹏认为，与2014年的光伏行业非常相似去年新能源汽车市场启动的时候，发现很多机构投资者缺席，很多都非常着急参与经过去年的暴涨，大家在第一阶段达成共识，突然对这个行业的中期前景充满信心但是现阶段很多人还是抱着博弈的心态参与投资，而不是真正的中期趋势所以，看到市场上的火热交易，说明很多人很焦虑，很不耐烦，看到了这个行业的机会，但是他们有一种博弈的心态，赚了一笔钱就跑了所以我们可以看到，最近行业龙头公司一直在波动，但是一些二三线公司突然讲故事，以前没听说过的公司迅速崛起

在这种状态下，姚志鹏个人觉得不会长久从基本面来看，行业才刚刚起步，而从龙头公司的估值来看，还有很大的空间，可是，当地存在结构性泡沫就像2014年的光伏行业一样，原本蒸蒸日上的二三线公司纷纷回落从长远来看，新能源汽车行业的趋势才刚刚开始，所以不需要担心行业的状态但确实这波行情已经到了交易结构更为精彩，波动加大的状态

从投资角度来看，中线还是很难找到更好的资产当新能源汽车阶段波动性加大时，也是用策略进行长期布局的时候比如按照纪律定期投资，或者在相对情绪较弱时逐步增持，或者部分仓位作为波段，等到行业进入新一轮阶段，聚焦长期机会

姚志鹏作为国内第一批深挖，介入宁投资组合的基金经理，在新能源，智能汽车领域有着深厚的积累，在2018年a股市场重挫，新兴行业遭遇政策黑天鹅时，姚志鹏顶住压力，凭借前瞻性的判断成为行业逆行者，最终得到了市场和基层民众的积极反馈目前管理的公募基金规模近300亿，持有人超过百万

海通证券指出，姚志鹏的股权投资具有择时性弱，行业集中度高，持有期长，换手率低等特点最近几年来，姚志鹏对成长性和盈利能力的要求提高，对个股估值的容忍度也适当放宽此外，我们更倾向于研究产业景气度和增长空间，挖掘出具有长期增长趋势的轨迹，更早把握新能源投资机会

通过分析宁指数和新能源指数的平均基金持仓集中度以及姚志鹏对新能源指数标的配置比例的变化，海通证券发现，姚志鹏对宁组合等新兴成长型资产的挖掘和布局明显领先于市场，肯定具有主题基金投资范围的作用，但选择在行业景气底部介入，在景气处于高位且存在一定下行风险时逐步减仓，从而获得较为丰厚的中长期业绩回报

据Wind统计，截至2021年8月24日，姚志鹏管理的嘉实智能汽车，嘉实新能源新材料A，嘉实环保低碳基金三年回报均超过300%，排名第三

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