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常熟银行601128常熟银行2022年Q1业绩点评:利润维持高增速息差继

栏目:消费    时间:2022-04-26 22:49   来源: 新浪财经   阅读量:6261      关键词:

Q1 继续维持高利润增速2022 年Q1 常熟银行营业收入同比增长19.34%,归母净利润同比增长23.38%,继续延续了2021 年的高增速作为一家优秀的银行,我们认为常熟银行有望在今年内持续释放利润 对公加大投放,对私下沉市场常熟银行2022 年Q1 贷款总额较2021 年底增长了6.34%,其中对公增长了10.40%,零售增长了3.15%,而2021 年同期的三个数据分别为5.94%,9.52%,4.27%,对公业务支撑了信贷的扩张零售方面,个人经营贷进一步下沉,从2021 年底的户均34.24 万元下沉至2022 年Q1 的33.56 万元我们认为得益于个人端贷款的进一步下沉,使得常熟银行的息差从2021 年底的3.06%提升至2022 年Q1 的3.09% 资产质量维持平稳2022Q1 不良率和2021 年年底持平为0.81%,拨备覆盖率则从2021 年底的531.82%提升至532.73%,关注贷款占比从2021 年底的0.89%提升至0.94%,整体资产质量依然保持稳定 投资建议常熟银行营收利润一直保持出色,且资产质量较为稳定,我们预测2022—2024 年EPS 为0.99,1.16,1.37 元,归母净利润增速为23.68%,17.14%,18.69%我们根据DDM 模型得到合理价值为10.80 元,根据PB—ROE模型给予公司2022E PB 估值为1.20 倍,对应合理价值为9.61 元因此给予合理价值区间为9.61—10.80 元,维持优于大市评级 风险提示:企业偿债能力下降,资产质量大幅恶化,金融监管政策出现重大变化

常熟银行601128常熟银行2022年Q1业绩点评:利润维持高增速息差继

婚礼前一周确定宾客人数,避免婚礼当天现场宾客短缺,浪费婚桌数量和费用。同时,也要和客人确认婚礼的开始时间,一般要早于正式婚礼,并和客人确认好交通路线,住宿等事宜,以确保每一位前来的客人婚礼安全准时到达。

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