华东医药000963：医美业务增长靓丽2022年业绩有望持续改善

事件:2022年4月27日，公司发布2021年年报和2022年一季度报告2021年，公司实现营收和净利润分别为345.63亿元和21.89亿元2022Q1公司实现营收和扣非后净利润分别为89.33亿元和6.99亿元美国医疗业务收入增长迅速，该业务有望成为公司发展的核心驱动力:收入端，2021年和2022Q1，公司分别实现收入345.63亿元和89.33亿元，同比增长2.61%和0.40%其中，2021年制造业和医美业务分别实现营收105.19亿元和10.02亿元，2022Q1医美板块实现营收4.53亿元，不含华东宁波，同比增长226.8%美国医疗业务的快速发展成为公司收入增长的核心驱动力利润方面，2021年公司实现扣非后净利润21.89亿元，同比下降9.91%，2022Q1实现扣非后净利润6.99亿元，同比增长0.39%伴随着制造业部分产品降价影响逐渐消退，业绩增长有望继续改善医美板块国内外市场持续发力，重磅品种销售有望继续提升:国内市场，2022Q1国内医美全资子公司新可丽美学实现营收1.57亿元，超过去年同期华东宁波地区医美代理业务收入规模重量级医美产品Ellansé Yiyanshi于2021年8月正式在中国上市目前其销售如火如荼到2021Q3，其预付款突破1亿元，Ellansé Yiyanshi的销售额有望继续快速增长此外，2022年3月，从美国进口的医疗器械酷雪冰川Spa在中国五大城市销售和服务在海外市场，英国全资子公司Sinclair的销售增长强劲2022Q1合并营收2.6亿元，同比增长163.1%，首次实现营业利润其中，2022年2月，辛克莱完成对能源医美设备公司Viora 100%股权收购目前二季度在手订单情况良好R&D持续推进，BD积极开展，创新药管道进一步加强:公司通过持续加大R&D投资，积极开展BD合作，加强创新药管道布局根据公司公告，目前多个项目正迎来里程碑式的重要节点，R&D管道的价值有望逐步实现其中，利拉鲁肽注射液:减肥适应症已完成国内三期临床研究，预计2022Q2提交上市申请，与海德堡制药协议合作:实现ADC领域差异化R&D布局，获得亚洲20个国家/地区HDP—103，HDP—101独家授权，获得HDP—102，HDP—104独家选择权，与Kiniksa签署独家许可协议:获得ARCALYST和Mavrilimumab两款全球创新产品在中国及其他24个亚太国家和地区的独家许可，与圣诺基签订独家营销协议:获得治疗晚期肝癌的国家一类创新药淫羊藿苷软胶囊在中国27个省份的独家营销权投资建议:我们预计2022—2024年公司净利润分别为28.85亿元，33.69亿元和39.39亿元，同比分别增长25.3%，16.8%和16.9%，给予买入—A投资评级风险:药物和医疗产品的研发进度达不到预期，药品，医美产品销售不达预期，药品降价幅度大于预期，我国部分产品的商业权归属存在一定的不确定性

郑重声明：此文内容为本网站转载企业宣传资讯，目的在于传播更多信息，与本站立场无关。仅供读者参考，并请自行核实相关内容。